Research Article
BibTex RIS Cite
Year 2016, Volume: 5 Issue: 1, 115 - 124, 30.03.2016
https://doi.org/10.17261/Pressacademia.2016116559

Abstract

References

  • Abdioğlu , Z., & Değirmenci, N. (2013). İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Mevsimsel Anomaliler. Business and Economics Research Journal , 55-73.
  • Aksoy, H., & Sağlam , İ. (2004). Sınıflayıcı (Classifier) Sistemi ile İMKB'de Yeni Bir Anomali Gözlemi.
  • Alrabadi, D. W., & AL-Qudah, K. A. (2012). Calendar Anomalies: The Case of Amman Stock Exchange. International Journal of Business and Management , 120-127.
  • Atakan, T. (2008). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Haftanın Günü Etkisi ve Ocak Ayı Anomalilerinin ARCH-GARCH Modelleri ile Test Edilmesi. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi , 98-110.
  • Aytekin , S., & Sakarya, Ş. (2014). OCAK AYI ANOMALİSİ: BORSA İSTANBUL ENDEKSLERİ ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi , 137-155.
  • Barak, O. (2006). Hisse Senedi Piyasalarında Anomaliler ve Bunları Açıklamak Üzere Geliştirilen Davranışsal Finans Modelleri - İMKB'de Bir Uygulama- . Doktora Tezi , Ankara.
  • Bildik, R. (2000). Hisse Senedi Piyasalarında Dönemsellikler ve İMKB Üzerinde Ampirik Bir Çalışma.
  • Bilson, C., Brailsford, T., & Hooper, V. (2002). The explanatory Power of Political Risk in Emerging Markets. International Review of Financial Analysis , 1-27.
  • Çinko, M. (2008). İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Ocak Ayı Etkisi. Doğuş Üniversitesi Dergisi , 47-54.
  • Dicle, M., & Hassan , M. (2007). Day of the Week Effect in Istanbul Stock Exchange. Scientific Journal of Administrative Development , 1-27.
  • Durukan , M., & Mandacı, P. E. (2003). The Relationship Between Stock Returns and Fundamental Variables: Evidence from Istanbul Stock Exchange. İşletme Fakültesi Dergisi , 64-78.
  • Ege, İ., Topaloğlu, E. E., & Coşkun, D. (2012). Davranışsal Finans ve Anomaliler: Ocak Ayı Anomalisinin İMKB'de Test Edilmesi. Muhasebe Finans Dergisi , 175-190.
  • Erdoğan, M., & Elmas, B. (2010). Hisse Senedi Piyasalarında Görülen Anomaliler ve Bireysel Yatırımcı Üzerine Bir Araştırma. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi , 1-22.
  • Ergül, N., Akel, V., & Dumanoğlu, S. (2009). Sektör Endekslerinde Haftanın Günü Etkisinin Araştırılması. World of Accounting Science , 129152.
  • Fama, E. (1970). Efficient Capital Markets: A Review Theory and Empirical Work. Journal of Finance, 338-417.
  • Foesrter, S., & Schmitz, J. (1997). The Transmission of U.S. Election Cycles to International Stock Returns. Journal of International Business Studies , 1-27.
  • Hamarat, B., & Ekrem, T. (2008). Is The Turkish Tourism Sector Index Efficient? Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi , 169-184.
  • Herbst, A., & Slinkman, C. (1984). Political-Economic Cycles in the in the US Stock Market. Financial Analysts Journal , 38-44.
  • Horasan, M. (2008). Firma Büyüklüğünün Hisse Senedi Getirilerine Etkisi. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi , 327-339.
  • Huang, R. (1985). Common Stock Returns and Presidental Elections. Financial Analysts Journal , 58-61.
  • Karan, M. B., & Uygur, A. (2001). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda Haftanın Günleri ve Ocak Ayı Etkilerinin Firma Büyüklüğü Açısından Değerlendirilmesi. Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi , 103-116.
  • Kim, H., & Mei, J. (2001). What Makes the Stock Market Jump? An Analysis of Political Risk on Hong Kong Stock Retuns. Journal of International Money and Finance , 1003-1016.
  • Küçüksille, E. (2012). İMKB Endekslerinde Ocak Ayı Etkisinin Test Edilmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi , 129-138.
  • Lucey, B., & Whelan, S. (2004). Monthly and semi-annual seasonality in the Irish equity market 1934–2000. Applied Financial Economics , 203-208.
  • Mandacı, P. E. (2003). İMKB'de Genel Seçimler Öncesi ve Sonrasında Anormal Fiyat Hareketleri. İMKB Dergisi , 1301-1650.
  • Mutan, O. C., & Topcu, A. (2009). Türkiye Hisse Senedi Piyasasının 1990-2009 Tarihleri Arasında Yaşanan Beklenmedik Olaylara Tepkisi. Sermaye Piyasası Kurulu.
  • Özer, G., & Özcan , M. (2002). İMKB'da Ocak Etkisi, Etkinin Sürekliliği, Firma Büyüklüğü Ve Portföy Denkleştirmesi Üzerine Deneysel Bir Araştırma. Süleyman Demirel Üniversitesi İİBF Dergisi , 133-158.
  • Pantzalis, C., Stangeland, D., & Turtle, H. (2000). Political Elections and Resolution of Uncertainity: The International Evidence. Journal od Banking and Finance , 1575-1604.
  • Perotti, E., & Oijen, P. (2001). Privatization, Political Risk and Stock Market Development in Emerging Economies. Journal of International Money and Finance , 43-69.
  • Tunçel, A. K. (2012). İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Yılın Ayı Etkisi. Yönetim Bilimleri Dergisi , 1-30.
  • Turguttopbaş, N. (2012). İMKB'de Oluşan Fiyatların Davranışsal Finans Yaklaşımı İle Değerlendirilmesi. 1.Uluslararası Muhasebe ve Finans Sempozyumu, (s. 1-16). Gaziantep.
  • Yılancı, V. (2013). Halloween Etkisinin İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Geçerliliğinin Testi. Siyaset, Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi , 21-30.

IMPACT OF DEMOCRATIC ELECTORAL PROCESS ON BORSA ISTANBUL

Year 2016, Volume: 5 Issue: 1, 115 - 124, 30.03.2016
https://doi.org/10.17261/Pressacademia.2016116559

Abstract

According to the Efficient Market Hypothesis, there is
no possibility to predict price movements in the markets which does not allow
investors to obtain return above average (abnormal return). However, deviation
from the mean of stock returns is observed and patterns appeared during certain
periods, so-called anomalies. In this context, the initial aim of this paper is
to figure out the relationship between elections and market’s movements by
determining the influence of 12 elections (general elections, local elections,
by-elections and referendum) that took place in Turkey after 2000 on BIST 100
Index. In the overview, negative and statistically significant abnormal returns
are observed days around (-15,+15) elections
that took place in Turkey after 2000 by employing Event Study metedology which
is widely used in finance literature. 

References

  • Abdioğlu , Z., & Değirmenci, N. (2013). İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Mevsimsel Anomaliler. Business and Economics Research Journal , 55-73.
  • Aksoy, H., & Sağlam , İ. (2004). Sınıflayıcı (Classifier) Sistemi ile İMKB'de Yeni Bir Anomali Gözlemi.
  • Alrabadi, D. W., & AL-Qudah, K. A. (2012). Calendar Anomalies: The Case of Amman Stock Exchange. International Journal of Business and Management , 120-127.
  • Atakan, T. (2008). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Haftanın Günü Etkisi ve Ocak Ayı Anomalilerinin ARCH-GARCH Modelleri ile Test Edilmesi. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi , 98-110.
  • Aytekin , S., & Sakarya, Ş. (2014). OCAK AYI ANOMALİSİ: BORSA İSTANBUL ENDEKSLERİ ÜZERİNE BİR UYGULAMA. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi , 137-155.
  • Barak, O. (2006). Hisse Senedi Piyasalarında Anomaliler ve Bunları Açıklamak Üzere Geliştirilen Davranışsal Finans Modelleri - İMKB'de Bir Uygulama- . Doktora Tezi , Ankara.
  • Bildik, R. (2000). Hisse Senedi Piyasalarında Dönemsellikler ve İMKB Üzerinde Ampirik Bir Çalışma.
  • Bilson, C., Brailsford, T., & Hooper, V. (2002). The explanatory Power of Political Risk in Emerging Markets. International Review of Financial Analysis , 1-27.
  • Çinko, M. (2008). İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Ocak Ayı Etkisi. Doğuş Üniversitesi Dergisi , 47-54.
  • Dicle, M., & Hassan , M. (2007). Day of the Week Effect in Istanbul Stock Exchange. Scientific Journal of Administrative Development , 1-27.
  • Durukan , M., & Mandacı, P. E. (2003). The Relationship Between Stock Returns and Fundamental Variables: Evidence from Istanbul Stock Exchange. İşletme Fakültesi Dergisi , 64-78.
  • Ege, İ., Topaloğlu, E. E., & Coşkun, D. (2012). Davranışsal Finans ve Anomaliler: Ocak Ayı Anomalisinin İMKB'de Test Edilmesi. Muhasebe Finans Dergisi , 175-190.
  • Erdoğan, M., & Elmas, B. (2010). Hisse Senedi Piyasalarında Görülen Anomaliler ve Bireysel Yatırımcı Üzerine Bir Araştırma. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi , 1-22.
  • Ergül, N., Akel, V., & Dumanoğlu, S. (2009). Sektör Endekslerinde Haftanın Günü Etkisinin Araştırılması. World of Accounting Science , 129152.
  • Fama, E. (1970). Efficient Capital Markets: A Review Theory and Empirical Work. Journal of Finance, 338-417.
  • Foesrter, S., & Schmitz, J. (1997). The Transmission of U.S. Election Cycles to International Stock Returns. Journal of International Business Studies , 1-27.
  • Hamarat, B., & Ekrem, T. (2008). Is The Turkish Tourism Sector Index Efficient? Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi , 169-184.
  • Herbst, A., & Slinkman, C. (1984). Political-Economic Cycles in the in the US Stock Market. Financial Analysts Journal , 38-44.
  • Horasan, M. (2008). Firma Büyüklüğünün Hisse Senedi Getirilerine Etkisi. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi , 327-339.
  • Huang, R. (1985). Common Stock Returns and Presidental Elections. Financial Analysts Journal , 58-61.
  • Karan, M. B., & Uygur, A. (2001). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda Haftanın Günleri ve Ocak Ayı Etkilerinin Firma Büyüklüğü Açısından Değerlendirilmesi. Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi , 103-116.
  • Kim, H., & Mei, J. (2001). What Makes the Stock Market Jump? An Analysis of Political Risk on Hong Kong Stock Retuns. Journal of International Money and Finance , 1003-1016.
  • Küçüksille, E. (2012). İMKB Endekslerinde Ocak Ayı Etkisinin Test Edilmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi , 129-138.
  • Lucey, B., & Whelan, S. (2004). Monthly and semi-annual seasonality in the Irish equity market 1934–2000. Applied Financial Economics , 203-208.
  • Mandacı, P. E. (2003). İMKB'de Genel Seçimler Öncesi ve Sonrasında Anormal Fiyat Hareketleri. İMKB Dergisi , 1301-1650.
  • Mutan, O. C., & Topcu, A. (2009). Türkiye Hisse Senedi Piyasasının 1990-2009 Tarihleri Arasında Yaşanan Beklenmedik Olaylara Tepkisi. Sermaye Piyasası Kurulu.
  • Özer, G., & Özcan , M. (2002). İMKB'da Ocak Etkisi, Etkinin Sürekliliği, Firma Büyüklüğü Ve Portföy Denkleştirmesi Üzerine Deneysel Bir Araştırma. Süleyman Demirel Üniversitesi İİBF Dergisi , 133-158.
  • Pantzalis, C., Stangeland, D., & Turtle, H. (2000). Political Elections and Resolution of Uncertainity: The International Evidence. Journal od Banking and Finance , 1575-1604.
  • Perotti, E., & Oijen, P. (2001). Privatization, Political Risk and Stock Market Development in Emerging Economies. Journal of International Money and Finance , 43-69.
  • Tunçel, A. K. (2012). İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Yılın Ayı Etkisi. Yönetim Bilimleri Dergisi , 1-30.
  • Turguttopbaş, N. (2012). İMKB'de Oluşan Fiyatların Davranışsal Finans Yaklaşımı İle Değerlendirilmesi. 1.Uluslararası Muhasebe ve Finans Sempozyumu, (s. 1-16). Gaziantep.
  • Yılancı, V. (2013). Halloween Etkisinin İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Geçerliliğinin Testi. Siyaset, Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi , 21-30.
There are 32 citations in total.

Details

Journal Section Articles
Authors

Fatih Konak

E. Nur Guner This is me

Publication Date March 30, 2016
Published in Issue Year 2016 Volume: 5 Issue: 1

Cite

APA Konak, F., & Guner, E. N. (2016). IMPACT OF DEMOCRATIC ELECTORAL PROCESS ON BORSA ISTANBUL. Journal of Business Economics and Finance, 5(1), 115-124. https://doi.org/10.17261/Pressacademia.2016116559

Journal of Business, Economics and Finance (JBEF) is a scientific, academic, double blind peer-reviewed, quarterly and open-access journal. The publication language is English. The journal publishes four issues a year. The issuing months are March, June, September and December. The journal aims to provide a research source for all practitioners, policy makers and researchers working in the areas of business, economics and finance. The Editor of JBEF invites all manuscripts that that cover theoretical and/or applied researches on topics related to the interest areas of the Journal. JBEF charges no submission or publication fee.



Ethics Policy - JBEF applies the standards of Committee on Publication Ethics (COPE). JBEF is committed to the academic community ensuring ethics and quality of manuscripts in publications. Plagiarism is strictly forbidden and the manuscripts found to be plagiarized will not be accepted or if published will be removed from the publication. Authors must certify that their manuscripts are their original work. Plagiarism, duplicate, data fabrication and redundant publications are forbidden. The manuscripts are subject to plagiarism check by iThenticate or similar. All manuscript submissions must provide a similarity report (up to 15% excluding quotes, bibliography, abstract, method).


Open Access - All research articles published in PressAcademia Journals are fully open access; immediately freely available to read, download and share. Articles are published under the terms of a Creative Commons license which permits use, distribution and reproduction in any medium, provided the original work is properly cited. Open access is a property of individual works, not necessarily journals or publishers. Community standards, rather than copyright law, will continue to provide the mechanism for enforcement of proper attribution and responsible use of the published work, as they do now.